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郭广昌逆势抛售资产套现百亿疑点,复星2600亿债务高居海外风险一触即发

发布日期:2022-09-19 16:51:26作者:世界杯官方app下载-心岛官网

来源:长江商报

长江商报讯 尽管郭广昌一再公开否认,但市值近万亿的复星帝国的氛围依然弥漫。

复星医药(600196.SH,02196.HK)、金汇酒业(603919.SH)、海南矿业(601969.SH)、青岛啤酒(600600.SH、00168.HK)、永安财险……月初,复星的“卖、卖、卖”系列难得的大动作,引起了市场的好奇。京管世界杯官方app下载-心岛官网接到北京市国资委通知梳理与复星世界杯官方app下载-心岛官网的合作、银行专家会议纪要等内容,小范围快速传播,引爆了市场对风险的空前关注。复星。

起诉布隆伯格,郑重声明,报警……郭广昌上台,将这些“诽谤”复兴号的舆论视为恶意造谣和卖空,做出“坚决”回应。

1992年,郭广昌以3.8万元起步,以房地产和医药为核心,不断扩张版图。 30年后的今天,复星已成为拥有近万亿元资产的全球巨头,涵盖医药、地产、消费、能源、金融等多个领域。鼎盛时期,郭广昌在全球市场实际控制了19家上市世界杯官方app下载-心岛官网。

9月16日晚,一位不愿具名的分析师告诉长江商报记者,很难判断郭广昌和复兴是否真的陷入危机。在他看来,复星的短期风险在房地产,中长期风险在海外。毕竟海外资产占了一半。

据复星国际(00656.HK)半年报显示,截至今年6月底,世界杯官方app下载-心岛官网有息负债2611.18亿元,半年财务费用54.63亿元,同比增加比去年同期增加7.22亿元。

复星百亿大规模套现,是“投退平衡”,还是应对危机?

郭广昌创业历程

资本家郭广昌的过去既平凡又神奇。

公开资料显示,郭广昌1967年出生于浙江东阳,1985年考入复旦大学哲学系,毕业后留校任教。

1992年是郭广昌事业的转折点。大潮汹涌,郭广昌果断放弃留学,与校友梁新军一起投资3.8万元创业,成立了一家小世界杯官方app下载-心岛官网——广信科技咨询世界杯官方app下载-心岛官网。这一年,郭广昌25岁,梁新军24岁。

1993年,台湾元祖食品世界杯官方app下载-心岛官网进入上海,想找一家专业的咨询世界杯官方app下载-心岛官网为其发展出谋划策。广鑫中标,赚到第一桶金30万元。随后,广信为赫利俄斯和乐凯影业做了市场调研报告。这一年,郭广昌赚到了人生的第一个一百万。

有了这笔资金,郭广昌开始壮大团队,与校友王群斌、范伟、谭健组成复星“五剑客”,世界杯官方app下载-心岛官网更名为“复星”。这五个人中,除了出生在上海的谭健,其他四个人都是浙江人。而谭健,后来成为郭广昌的第一任妻子。

1993年6月,郭广昌退出市场营销,进入房地产和生物医药领域。 “五剑客”三人毕业于基因工程,复星在生物制药方面具有天然优势。

复星接手了该机构首个专为“留学家庭”设计的房产,但兴趣寥寥。郭广昌试图获取留学生的详细家庭住址,开始精准营销。他成功了,赚了他的第一个1000万元。

1995年,复星将研发三年的PCR乙肝诊断试剂推向市场,为复星赚到了第一笔1亿元。复星高科也成为上海第一家民营高科技企业,这也是复星介入生物医药行业的第一步。

1998年7月,是郭广昌的新起点。重组后的复星实业更名为复星医药,成功登陆A股市场,融资3.5亿元。复星医药可以说是郭广昌的立身之本,时至今日,仍是复星的主业。

一年一百万,两年一千万,三年一亿,郭广昌的致富进度令人惊叹。随着复星医药的上市,郭广昌也成为了上海的风云人物。

与资本市场接轨后,郭广昌迅速领悟到资本市场的无限魅力。他开始思考如何将行业与资本联系起来,并继续行动。

2001年,郭广昌推动复星收购了“老八股”之一的豫园商城(现更名为豫园),被视为其资本扩张产业的典型案例。 2003年,他收购了南钢股份,这是中国股市的第一次要约收购。

随后,越来越多的上市世界杯官方app下载-心岛官网成为复星的目标,复星的版图越来越大,涵盖医药、地产、钢铁、零售、休闲旅游、体育、矿业等诸多领域。

郭广昌的第二个转折点是2007年。这一年,融合多业态的复星国际登陆港股,筹资128亿港元,成为当年港交所第三大IPO。郭广昌持有58%的股份。

这一年,郭广昌以362.3亿元的身家进入福布斯2007富豪榜,成为上海新首富。

全球战略下的疯狂抢购

除了起步的房地产和医药,复星的其他行业大部分都是通过并购获得的。郭广昌因此被称为资本老大。

复星将其30年的发展历程分为四个阶段:2000年前的生根阶段、2001-2007年的扩张阶段、2008-2016年的布局阶段和2017年后的深化阶段。

长江商报记者发现,在扩张阶段,郭广昌的主要重心在国内市场,而在布局阶段,他的注意力转向了全球,并在全球范围内展开了收购,主要涉及娱乐、银行、保险、房地产、影视等行业。足迹遍及世界五大洲。其中以金融资产为主。

复星国际化之旅于2010年正式开启。同年,复星国际收购法国地中海俱乐部,正式宣布出海。随后,他先后投资收购了葡萄牙保险、匹克再保险、美国AmeriTrust Insurance、美国女性时尚奢侈品牌St.John、葡萄牙医疗健康服务Luz Saude等一系列公司。

不仅如此,秘鲁保险公司La Positiva、欧洲保险公司The Prosperity Company、德国私人银行HAL、巴西财富管理公司Guide、日本房地产私募股权IDERA、英国资产管理公司Resolution Property、法国资产管理公司PAREF等。或现在相关。

复星医药也有不少动作。 2016年,公司成为印度Gland Pharma Limited的控股股东。 2017年,它收购了欧洲老牌呼吸机公司Breas。

在国际化进程中,复星医药曾提出在美国建设第二总部。在此期间,复星也通过出售资产及时调整了海外布局。

郭广昌在疯狂的海外并购中砸了多少真金白银,已经很难计算了。

毋庸置疑,复星的海外资产是巨大的。根据郭广昌的最新说法,复星近一半的产业和员工都在海外。

2022年上半年,复星国际总资产达8496.85亿元,营业收入828.91亿元,其中海外业务收入约387.6亿元,占总收入的46.76%。公司在30多个国家和地区进行了深入的产业布局,拥有48家海外品牌企业,41000余名海外员工。

长江商报记者发现,高峰时段,郭广昌实际控制的上市公司多达19家,控股及参股公司近40家。除A股公司外,还包括在德国、巴黎泛欧、维也纳、法兰克福、孟买、澳大利亚、里斯本等交易所上市的公司。

正是海内外的疯狂收购,Fossil 打造了一个近万亿美元的商业帝国。

然而,复兴帝国是工业帝国还是投资帝国?目前,公司控股股权市值接近9000亿元。

转向“卖、卖、卖”模式

在复星成立30周年之际,郭广昌突然从之前的疯狂买入转为疯狂卖出。

今年9月2日,复星医药公告称,控股股东复星高科拟减持不超过8008.97万股A股,即不超过公司总股本的3%。若9月2日收盘价为40.21元/股,复星高科套现约32亿元。

这是复星高科首次减持复星医药。

紧接着,豫园股份(600655.SH)宣布拟出售金汇酒13%股权,预计交易总价19.37亿元。减持后,豫园股份将失去金汇酒业的控股权。未来将继续减持5%的股份。

豫园原控股金汇酒业和舍得酒业两家A股白酒公司。针对此次降价,豫园表示,是为了解决金辉酒业与舍得酒业的横​​向竞争。然而,两年前,郭广昌在收购金汇酒业后,斥资45.3亿元收购酒业时,大谈感受,无视两大酒企之间的竞争。

此外,年初以来,复星还减持了海南矿业、中山上市公司(000685.SZ)、泰合科技(维权)(300801.SZ)、青岛啤酒、复星旅游文化(1992. HK)等上市公司的公司股权。其中,清算青岛啤酒H股股权套现41.4亿港元。

永安财险还宣布,“复星”机构股东大幅减持,持股比例将从40.68%降至14.68%。

海外,4月12日,复星国际发布公告,世界杯官方app下载-心岛官网间接全资子公司Miracle Nova (UK) Limited作为卖方以7.4亿美元的价格出售Miracle Nova I (US)的全部股权。

据不完全统计,年初以来,复星已实现或计划通过减持减持公司股份,套现规模或超过100亿元。

据Datagoo统计,2012年以来,复星的对外投资火爆。 2016年,复星累计投资104次,较2012年增长593.3%。2019年和2020年,复星投资步伐略有放缓。 2021年,投资步伐将再次加快,投资数量将有所回升。与以往相比,2022年将聚焦“卖、卖、卖”。

“买买买”的模式是复兴帝国的精髓,为什么会突然改变风格?郭广昌和复星真的缺钱吗?

复星通过资产退出来充实自有现金,夯实流动性安全垫,适度压缩有息负债,财务杠杆率逐年下降。

三重风险不期而遇

作为前四大海外并购巨头之一,郭广昌和复兴在日益复杂的全球经贸环境下面临三重风险。

事实上,七年前的2015年,郭广昌也跨过了一道坎。复星世界杯官方app下载-心岛官网经历人事风波,郭广昌亲自请求协助调查。

这一次,情况可能会有所不同。此次复星风波源于彭博社报道“监管部门要求对复星进行彻查”,随后标普下调复星国际评级。 9月16日,《建行-复星一对一专家访谈纪要20220915》文件在网上流传,内容涵盖了北京市国资委文件的成因、事件的影响、复星的偿债意愿、和可能的 B 计划。

复星高调反击,郭广昌上台。其回应是起诉彭博,紧急辟谣并深夜报案,并郑重声明其被恶意做空、诽谤、造谣。此外,复星高管也迅速致电北京国资委。

市场对复星的反应相当敏感,这也与上文提到的复星罕见减持有关。

问题的核心是,Fossil 是否存在财务风险?

复星国际半年报显示,截至今年6月底,公司账面货币资金1171.13亿元,对应短期借款1236.92亿元,长期借款1374.26亿元,长短期债务总额2611.18亿元。上半年,公司财务费用为54.63亿元,比去年同期增加7.22亿元。期末资产负债率为76.64%,为2014年以来的最高水平。截至2021年末,复星国际受限资产(质押)账面价值为888.57亿元。

据中金公司6月底研报统计,截至2022年6月23日,复星6家境内债券发行人共计53只存量债券,总余额528.5亿元,其中一年内到期的21只,共计197.3亿债券。十亿。目前美元债券7只,总余额38.3亿美元,欧元债券3只,总余额12.8亿欧元。

复星的盈利能力有所下降。

今年上半年,复星国际实现归属于母公司股东的净利润(以下简称“净利润”)26.97亿元,同比下降33.61%;复星医药实现净利润15.47亿元,同比下降37.67%。

相比财务压力和盈利能力下降,郭广昌和复星面临的最大风险可能是房地产和海外资产。

房地产市场尚未恢复,这将是复星的短期风险点。经过近30年的发展,虽然复星地产在复星体系内规模并不大,但其开发的大部分是豪宅、写字楼、酒店等商业资产。在当前的市场环境下,这些资产的流动性并不强。

中长期来看,郭广昌最大的风险还是在海外。近年来,全球贸易环境变化日趋复杂,全球经济呈现下行趋势,海外经营压力也将加大。

郭广昌喜欢打太极和围棋。他以围棋“气”“眼”的风格推动复兴行的全球布局。

郭广昌和傅星星能否顺利渡过难关?

●长江商报记者 杜伟

责任编辑:吴健SF031